上週盤勢分析

上週金融業隔夜拆款利率在央行的力守之下，維持在1.023%左右，隔夜拆款利率已經無法反映市場實際的資金情況，反倒是一週的拆款利率比較貼近現實，上週最低曾到0.65%的水準，區間為0.65%~0.75%，遠低於隔夜拆款利率的水準。

本週走勢分析

本週貨幣市場寬鬆因素：（1）中央銀行定存單到期986億元；（2）央債付息18.75億元；（3）省債還本100多億元；（4）央行干預新台幣走勢，釋出新台幣。本週貨幣市場緊縮因素：（1）週四公債92-3期增額發行300億元將辦理交割；（2）央行進行公開市場操作，收回資金。由於市場資金相當浮濫，央行未到期定存單餘額已經高達2.39兆元，創下歷史新高。本週為新的提存期，本提存期共有3,500多億元的定存單將會到期，加上近期央行每每干預新台幣走勢，使市場資金更加浮濫，預料貨幣市場利率還有可能進一步向下探底。