上週盤勢分析

在上週央行存單陸續到期近千億元挹注下，貨幣市場資金水位高漲，雖央行陸續進場沖銷，使銀行消化積數壓力稍減，但隔夜拆款利率仍一度跌至1.17％的歷史低點，票券次級交易利率亦跌破1.125％。

本週走勢分析

本週貨幣市場寬鬆因素：（一）本週中央銀行定存單到期162億元；（二）外資看好台股，資金持續匯入；（三）國庫短期借款300億元到期；（四）央債付息17.43億元。本週貨幣市場緊縮因素：（一）央行將持續公開市場操作，收回過多資金；（二）本週將有聯電與華航公司債發行，發行量分別為150億元與40億元。本週央行到期存單金額相當少，寬鬆因子不多，不過因為距離提存期底仍有一段時間，且旬底前沒有較大的緊縮因素，行庫不急著補足缺口，預料短期利率仍將維持在低檔。由於外資對台股持續買超，如果資金持續匯入，市場資金將更為寬鬆，預料隔夜拆款利率與短票利率還有走低的空間。