上週盤勢分析

上週貨幣市場的緊縮因子，雖僅有公債交割三百億元，但受今年信用卡繳稅款項等銀行稅款繳庫達一千餘億元，規模超出預期影響，市場資金出現難得的緊俏情勢，在央行連續四日利用附買回票券反向釋金，共釋出487億元的調節動作下，資金水位回穩，至上週四隔拆平均利率已跌至1.169％的歷史新低。

本週走勢分析

本週貨幣市場寬鬆因素：（1）中央銀行定存單到期539億元；（2）央債還本付息132.25億元；（3）省債還本209億元；（4）國庫借款到期195億元；（5）國庫券到期200億元；（6）退除役官兵俸約360億元；（7）央行干預匯市，收回美元、釋出新台幣。本周貨幣市場緊縮因素：（1）營所稅持續繳入國庫；（2）央行附買回操作到期467億元。本周寬鬆因子共高達1,635.25億元，加上中央銀行最近干預新台幣升值走勢，持續在市場上收回美元、放出新台幣，使市場資金相當氾濫。抑制利率往下走的原因，只有銀行累計準備積數為負數，上週五為負的4,796億元。預料本週貨幣市場利率有可能繼續下測，不過受到準備積數的影響，下跌幅度不至於太大。